是服装行业的产业整合趋势,中部地区投资增速较上年下降1.03个百分点

作者:服装鞋帽    发布时间:2020-03-08 09:26    浏览:

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虽然每一年回顾的时候都会说今年是特殊的一年,但是回望过去的几年,以及展望未来的几年甚至更长时间,对于服装行业来说,我们依然可以说2015年是相当有意义的、特别的一年,不仅仅是因为它历经风雨、喧哗不断,而是它有一种承前启后的意义。服装企业在2015年面临着多重结构性因素的推动和影响,这些因素“导演”了今年服装行业的种种“表象”,也驱动着服装行业及企业未来的发展方向和空间。2015年,即是行将结束的终点,也将是一个新的起点。市场行情欠佳,复苏势头持续,新兴细分行业成热点2015年总体来说,服装行业发展在保持增长的同时,亦面临阻力。从最新的宏观数据来看,在2015年的前11个月,零售增幅与去年同期相比增长10.6%,11月的零售销量则录得11.2%的增长,创10个月新高。服装类别增长则差强人意。按类别划分,11月份限上单位服装鞋帽、针纺织品类别销售增长9.9%至1382亿元,而1-11月份份限上单位服装鞋帽、针纺织品类别销售增长10.1%至11953亿元。整体来看,服装类别今年增幅呈放缓趋势,增速低于社零销售总额增幅,曾一度创下9.1%的年内新低增幅。今年以来,“倒闭潮”这个词和服装行业总是如影随形,也有诸多服装品牌在收缩战线,波司登、七匹狼、九牧王、美邦服饰、达芙妮等品牌年内关店都在百家以上。有观点称,服装行业已经进入了关店“新常态”。看来,无论从宏观消费数据还是微观企业状况观察,服装行业面临的“行情”都不太好。但抛开今年的截面,从纵向的角度观察,服装行业经过几年的调整,从大规模扩张、同质化、大规模关店、库存门等波段的调整,之前呈现颓势的运动服饰、休闲服饰已经有企业保持增长势头或恢复增长态势。安踏、海澜之家、奥康国际、报喜鸟、搜于特、森马服饰等企业业绩均呈增长趋势。安踏2015年上半年业绩超预期,业务增长速度亦超去年同期;搜于特、奥康国际前三季度净利增幅超过四成,海澜之家前三季业绩保持良好增长势头。这些企业主要通过主业的优化和经营效率的提升,促使业绩增长。可以预见,服装行业复苏回暖、转型升级的推动力,仍然来自于企业对于服装主业和自身优势业务的优化,以及围绕服装主业的经营模式的确立和经营效率的提升。在行业复苏过程中,企业的表现开始呈分化和多元之势,而且这种分化已经脱离细分行业的界限,如男装、女装、休闲、鞋服等都不乏表现亮眼和表现较为黯淡的企业。这种分化特征和行业整合及多元化趋势一致,将进一步提高行业整合程度。与此同时,新的细分行业正在崛起。要数今年有什么热门的产业领域,时尚运动、母婴市场和内衣贴身衣物或许是表现比较抢眼的几个板块。“跑步经济”带动了运动品牌业绩的复苏增长;成人装纷纷布局童装市场,“全面二胎”政策的落地进一步起到推波助澜的作用;而健盛集团、汇洁集团、都市丽人等贴身衣物股业绩有着较为良好的增长,显示贴身衣物市场正处于快速成长阶段,这背后是消费升级后大众更注重内在生活品质的体现。同时,消费者也更注重品牌选择,促使热门行业催生出有竞争力的品牌企业集团,企业间的并购整合亦将不可避免的展开。转型升级动作不断,多元化投资成常规动作服装企业的多元化冲动从未停止。去年服装企业多元化趋势已经相当明显,今年则更有加速之势,特别是经历了上半年一波牛市,更是扩张了众多服装企业的多元化和跨界野心。2015年以来,上市服装企业资本手段延续着向金融投资靠拢、向多元化和跨界发展的特点,这一方面是继承了某些服装企业一直以来的多元化传统,一方面也是在资本市场、宏观经济和产业经济变化多端的环境下所采取的适应手段,另一方面也是在服装企业在主业承压、业绩下滑的压力下为提高资产收益率和进行市值管理的不约而同所采取的动作。多元化的一个主要玩法是打造“平台”、“生态”和“圈”。这种玩法其实不算很新鲜,因为已经早有服装企业借助资本市场实施这种把产业链从线性变为网状和圈状的战略做法。比较明显的有探路者,探路者上市以来的一系列频繁而眼花缭乱的资本动作,无不是为了构建其所称的“户外生态圈”,并逐渐升级玩法,把旅游和体育产业拉进来,要构建“户外+旅游+体育”的“户外大生态圈”,产业链触角越伸越远。类似的做法有美盛文化,除了本身的外销业务和国内零售动漫服饰业务,也在逐步向影视、游戏、儿童产业方向延伸,打造所称的大文化娱乐服务平台。朗姿股份今年进行了一系列的投资并购动作,公司称未来要向母婴、美容、整容、文体教育等多时尚品类业务拓展,打造覆盖“衣、食、住、行、娱、美、医”生活方式的“泛时尚生态圈”。搜于特也宣称要推行“多品牌、全渠道、平台化”战略,自去年下半年来动作频繁,投资了一系列互联网品牌,入股茵曼,并宣布要推出十几个服饰品牌,并涉足供应链管理、品牌管理业务。家纺“三巨头”罗莱家纺、富安娜和梦洁家纺均意图往“大家居”转型,打造家居生活平台。这种多元化冲动从诸多服装企业年内变更企业名称便可以窥见一斑。探路者把名称从“北京探路者户外用品股份有限公司”变更为“探路者控股集团股份有限公司”,进一步为其“打造户外生态圈”正名,这意味着今后探路者旗下会增添更多的产业细分类别。罗莱家纺则拟把公司名称从“罗莱家纺股份有限公司”改为“罗莱生活科技股份有限公司”,推行其“大家居”战略。最近的事件是,雅戈尔开始进军新能源,朗姿股份又投了化妆品,海宁皮城进入康复领域……这真可以称之为服装行业“多元化潮”了。整合趋势持续,产业变革和融合程度加深伴随着多元化浪潮的另一条主线,是服装行业的产业整合趋势。随着服装行业和资本结合愈加紧密,和新经济融合程度进一步加深,以及消费升级进程的加快,服装行业将不单单是一个单纯的传统“制造”行业,而服装企业也不仅仅是出售有形的商品,服装行业也将呈现出更大的无形的空间,从而成为融合制造、零售、管理、设计、文化、时尚、科技等各种因素的“大时尚、大消费”行业。在这种融合过程中,服装行业的产业整合、收购、跨界进程愈加频繁。今年以来,这种融合进程在加速。一方面,传统品牌在开展收购整合,或推出更多的细分品类和品牌,向“多品牌,多品类”的品牌集团进军。如高速发展的都市丽人收购欧迪芬,欲变成高、中、低档通吃的品牌,而在上市之前大众眼中,它只是一个“农村包围城市”的大众品牌;女装企业拉夏贝尔则收购了男装企业杰克沃克;而专注篮球鞋和跑鞋的安踏准备进军足球市场。最新的消息称,安踏已完成收购俄罗斯户外、爬山运动用品品牌Sprandi,正筹备收购日本专业功能性运动服装品牌Descente。除了安踏,歌力思以8406万元收购德国高档女装品牌Laurèl及其内地运营公司,交易完成以后,公司实质买断Laurèl内地业务,还将拥有Laurèl在全球其他地区的优先受让权,并由此形成全球性的战略合作关系。卡奴迪路6月份则宣布收购意大利时尚运动品牌Dirk Bikkembergs 51%股权,购买价款为 4068 万欧元。服装行业内更多的跨国并购事件正在发生。另一方面,传统品牌和新经济的融合促使传统服装企业也开始和线上企业开展整合动作,今年的一个趋势是,在互联网经济快速发展的同时,线下实体经济也在转型调整的过程中重新展现优势和魅力。同时,开始有越来多的线上品牌走向线下,在线下寻求发展。茵曼先前称,正在布局线下零售网络,宣称5年内计划在中国开设万家实体店,并宣布与新世界百货达成合作,将入驻新世界线下店,并实现线上线下同款同价;韩都衣舍此前宣布与探路者合作,共同出资设立童装业务;自年初拉夏贝尔斥资2亿元投资互联网品牌七格格、搜于特3.24亿元注资拥有茵曼、初语等淘品牌的汇美服装之后,九牧王8月宣布以1200万美元入股韩都衣舍,9月宣布以6000万元再次增资韩都衣舍;报喜鸟亦宣布参股互联网定制品牌吉姆兄弟35%股份,线上线下进一步靠近。跨境通(原“百圆裤业”)收购跨境电商环球易购,注资众多跨境电商品牌、奥康国际投资兰亭集势、森马服饰投资韩国跨境电商ISE、卡奴迪路打造摩登大道跨境电商、富安娜参股浙江执御涉足跨境电商、美邦服饰推出有范APP、朗姿股份参股明星衣橱等事件,均是服装企业加速和互联网品牌结合的例子。在产业整合大潮之下,服装行业年内的战略合作事件也频有发生。奥康国际8月份宣布与美国运动品牌斯凯奇达成战略合作,借此进入运动板块;美盛文化8月份亦宣布与与阿里影业启动战略合作,双方称将在电视节目营销、衍生品业务以及电子商务等领域开展合作;罗莱家纺9月份宣布与日本毛巾产品生产及经销商内野达成合作协议,双方将设立合资公司开拓国内市场;更重磅的是雅戈尔和中信股份战略合作,百亿投资中信股份,雅戈尔从6月底持有中信股份0.31%的股份,至10月19日持股比例已达4.43%,动用资金超百亿元,占最近一期净资产七成以上,誓要把合作进行到底。

2016年1月27日,中国纺织工业联合会产业部、信息统计部会同各专业协会召开了2015年纺织行业经济运行分析会。与会分析师及专家通过对数据的分析与研究认为:2015年我国纺织行业运行总体呈“缓中趋稳”发展态势,具体表现在:行业质效指标稳健;行业投资增长,景气信心持续恢复;内需稳定增长,出口降幅收窄,产业结构调整步伐仍在继续推进。  中国纺织工业联合会会长王天凯,原会长杜钰洲,副会长兼秘书长高勇,副会长孙瑞哲、徐文英、杨纪朝、夏令敏,党委副书记陈伟康,纪委书记王久新等领导及各专业协会和各部门主要负责人出席会议。会议由副会长夏令敏主持。  一、质效指标稳健,行业盈利能力有所提升  2015年1-11月,纺织全行业主营业务收入为63713.53亿元,同比增长5.02%;利润总额为3326.12亿元,同比增长6.83%;利润率为5.22%,同比增长0.09个百分点,总资产周转率为1.55次/年,与上年同比基本持平; 产成品周转率同比增长0.82%,三费比例同比略有下降。  规模以上企业行业利润规模继续扩大,增速平稳。化纤行业、产业用行业利润增长较快,分别与上年同比增长24.13%和14.44%。  二、行业投资增长,景气信心持续恢复  2015年,我国纺织行业完成固定资产投资额11913.21亿元,同比增长14.96%,增速高于上年1.59个百分点。其中东部地区投资增速较上年提升3.54个百分点;中部地区投资增速较上年下降1.03个百分点;西部地区投资增速较上年下降2.38个百分点。从投资结构看,东部、西部投资占比较上年有所提升,中部地区投资占比较上年有所下降。  2015年,行业新开工项目同比增加18.34%,高于上年18.86个百分点。  2015年,我国纺织行业景气指数保持在增长区间,其中四季度较三季度景气指数有所回升。  三、内需稳定增长  2015年1-12月,全国限额以上服装鞋帽、针纺织品零售额同比增长9.8%,增速较上年下降1.1个百分点。 2015年,全国网上穿着类商品零售额同比增长21.4%,但2015年年内呈现持续下降的势头。  四、出口规模有所下降 出口降幅收窄  据我国海关快报数据,2015年,我国纺织品服装出口额为2838.5亿美元,同比下降4.88%,增速较1-11月降幅收窄0.91个百分点。其中,我国纺织品出口额为1049.74亿美元,同比下降2.53%;服装出口额为1586.29亿美元,同比下降7.64%。  2015年1-11月,我国纺织品服装出口价格下降1.43%,出口数量下降4.3%。  2015年1-11月,我国纺织品服装占美国市场、欧盟市场及日本市场份额有所下降。  展望2016年  与会分析师及专家认为,2016年,随着全球经济的缓慢复苏,纺织行业出口将有望逐渐企稳,但不同出口市场的结构性差异较大;内需市场总体保持平稳增长,但受宏观经济增速放缓影响,衣着消费总量增速难以明显加快;房地产去库存将有利于家纺行业发展;“一带一路”互联互通进程的推进也将带动产业纺织品行业的发展;由于市场竞争不断加剧、用工等要素成本继续增加、化纤结构性产能过剩等问题仍未解决,但降低成本、扩大有效供给等政策措施的有效实施,预计2016年纺织行业的生产及效益情况将有所改善。

2015年纺织市场总体呈现弱势。数据显示,多数产品价格创历史新低,其中棉花、腈纶、锦纶创5年新低;粘胶短纤、PTA产业链产品更是创下了近10年的新低;仅有粘胶产业链在涨,分别为人棉纱、粘胶短纤。剩余商品均呈下跌态势,跌幅居前三位的分别为丙烯腈、腈纶短纤、氨纶。  棉纺市场:目标价之后价格快速下探  2015年以来,由于行业政策不断优化、去库存周期开启、棉花质量下滑、进口纱冲击等原因,棉花价格处于底部震荡,其中供需失衡问题是导致其价格下降的重要原因。从美国农业部(USDA)12月份公布的美国棉花供需平衡表中可以看出,2015年度中国期末库存量在1416万吨,但是消费量仅有708万吨,库存消费比高达200.06%。同时下游纱线近几年随着进口纱抢占市场及需求不旺,价格也持续下调。  化纤市场:处在“寒冬期”  织造和服用领域的需求持续低迷,氨纶、锦纶的跌幅还在进一步扩大,丙烯腈产能增速过快,过剩局面加剧,该产业链由上一年的榜首直接降至2015年的榜尾,尤其像PTA产业链价格多在5000元/吨以下的低位震荡运行,4月份两次爆炸事故短期提振行情,但也仅是“昙花一现”,价格不断刷新历史低位。截至目前我国PTA产能过剩约1500万吨,在此背景下落后产能退出、新增产能投放缓慢、行业维持较低开工率现象突出。上游国际原油价格加速下跌,美原油期货主力合约最低更是跌至34.53美元/桶,加剧了PTA行业的困境。下游方面聚酯受成本低位传导、自身供应过剩、需求持续低迷等影响价格整体走低。  粘胶短纤:否极泰来  粘胶短纤自2015年3月初创下近10年新低触底反弹后,历时7个月累计上涨3000元/吨,上涨幅度超过26%。主要原因还是粘胶短纤供应格局改善,经过近几年的调整,粘胶短纤产能增速从2013年开始放缓,2015年增速更是低至5.2%。而且2015年环保约束越发严格,供给面明显下降,3月关停涉及产能20余万吨,约占2015年总产能的5%。  2016:  行情仍将下探但好于去年  2016年纺织行情仍将继续下探,但总体会略好于2015年。  当前我国纺织行业处于低速增长期。2015年1~11月,纱的产量为3661.8万吨,同比增长4.8%;布产量为643.1万吨,同比增长2.7%;化学纤维产量为4422.4万吨,同比增长12.7%。服装鞋帽、针纺织品零售额为11953.5亿元,同比增长10.1%。但是出口方面仍难看到明显回升,据海关统计,2015年11月我国出口纺织品服装约219.82亿美元,同比减少9.71%,环比减少7.07%。其中出口纺织纱线、织物及制品86.68亿美元,同比减少9.21%,环比减少5.88%;出口服装及衣着附件133.14亿美元,同比减少10.03%,环比减少7.83%。  生意社分析师夏婷在接受记者采访时表示,化纤行业2016年注定又将是深度调整的一年。未来在产能上将会有新的变化,比如增速已明显回落,“十三五”期间,中国化纤产量的年均增速目标将由“十二五”期间的9.2%调整为3.6%。近日,中央加强供给侧结构性改革,其中提到去产能,部分化纤产品将进入淘汰落后产能阶段。  夏婷称,在产能过剩的大背景下,不排除2016年纺织行业部分商品价格再创历史新低,终端需求依旧不旺,工厂经营困难、原料价格波动风险、人工成本走高、资金短缺等问题长期困扰企业,多数维持低库存生产,关、转、限、停现象时有发生。同时东南亚优势显现,订单大量向外转移。当然,值得一提的是,全面放开二胎、“一带一路”等名词将会给2016的纺织行业注入新鲜血液,政策拉动需求升级,是新的机遇也是新的挑战。

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